莫霍克工业公司公布第四季度业绩

佐治亚州卡尔霍恩2018年2月9日电 / / -- 莫霍克工业公司(Mohawk Industries, Inc.) (NYSE: MHK)今天宣布,公司2017年第四季度净盈余为2.4亿美元,稀释后每股盈余为3.21美元。若不计重组、收购及其它费用,调整后净盈余为2.56亿美元,每股盈余为3.42美元,较上年同期增长5%。2017年第四季度净销售额为24亿美元,较上年同期增长8.5%,按固定天数与汇率计算则增长6%。2016年第四季度,净销售额为22亿美元,净盈余为2.34亿美元,每股盈余为3.13美元;若不计重组、收购及其它费用,调整后净盈余为2.43亿美元,每股盈余为3.26美元。

截至2017年12月31日的全年净盈余和每股盈余分别为9.72亿美元和12.98美元。若不计重组、收购及其它费用,调整后净盈余为10.19亿美元,每股盈余为13.61美元,较上年同期增长8%。截至2017年12月31日的全年净销售额为95亿美元,按报告值计算和按固定天数与汇率计算均较上年增长6%。截至2016年12月31日的全年净销售额为90亿美元,净盈余为9.3亿美元,每股盈余为12.48美元;若不计重组、收购及其它费用,调整后净盈余为9.4亿美元,每股盈余为12.61美元。

莫霍克工业公司董事长兼首席执行官杰弗里-洛博鲍姆(Jeffrey S. Lorberbaum)在评论公司第四季度和全年业绩时表示:“2017年,我们强大的组织和长期战略促使莫霍克实现了创纪录的业绩。2017年全年,公司经营盈余为14亿美元,按报告值计算增长6%,若不计重组、收购及其它费用则增长9%,EBITDA增至18亿美元,双双创下新高。若不计过期专利收入和增量创业投资,我们的经常性业务收入在2017年录得明显更快的增长。在这一年里,我们发现了业务发展、产品差异化和生产力提升方面的机遇,对此我们进行了9亿多美元的内部投资,创下公司历史上的最高水平。

“过去三年里,我们凭借增加新产品、扩大产能和收购新业务的战略,在专利收入过期的情况下,依然实现盈余增长。我们2017年的业绩反映了这些战略的影响,虽然我们投入了3400万美元的启动成本来增加新产品和提高产量,原材料成本也大幅上涨。

“2017年,我们完成了四项收购,以扩大产品供应和改善成本结构。其中包括意大利和波兰的补强陶瓷业务、美国的一座陶瓷用滑石矿和一家尼龙聚合厂,以进一步整合我们的地毯制造业务。再来看我们的第四季度业绩,我们创下同期历史新高,经营盈余增长13%至3.43亿美元,同时承担了约1000万美元的启动成本和专利收入的下降。

“第四季度,我们的全球瓷砖部门销售额按报告值增长10%,按固定天数与汇率计算则增长了8%。我们在俄罗斯和墨西哥的销售额录得最快增长,而我们在欧洲进行的收购使我们的销售额增加了约6%。正如预期的那样,期内我们的传统销售额有所提高,墨西哥、俄罗斯和欧洲新增产能上线,美国销售额也实现增长。即使大客户推迟了产品变更并减少了库存,我们的美国业务依然有所改善。为了增加我们在美国的销售额和分销渠道,我们新开设了15个瓷砖和石材中心,并且正在扩大与全美和地区建筑商在瓷砖和台面产品上的合作。随着我们增加分销点并扩大石英供应,我们的美国台面销售额正在加速增长。墨西哥瓷砖市场发展强劲,随着新产品和新产能的推出,我们的销售额不断增长。位于萨拉曼卡的新工厂已全面投入运营,产量超出我们的预期。我们的欧洲瓷砖销售额显著增长并跑赢市场。我们在整合意大利和波兰收购、扩大其产品供应和加强销售战略方面取得了极大进展。我们的俄罗斯瓷砖业务一直满负荷运营,我们正在扩大产能,以满足不断增长的需求并提高我们的市场份额。

“第四季度,我们北美地板部门的销售额按报告值计算增长3%。该部门的利润率按报告值计算提高了约130个基点,同时承担了1000万美元的重组成本以及与新增LVT生产线相关的250万美元启动成本。第四季度末,我们进行了一次地毯提价,以抵消日益加剧的通货膨胀。期内我们的地毯销售额十分强劲,一些客户赶在价格变动之前增加了库存,住宅销售额的增速依然快于商业销售额。住宅领域的几乎所有渠道都实现增长,这主要体现在SmartStrand和Continuum产品的大获成功。为了更好地满足经销商的需求,我们最近将硬面和软面住宅销售管理合而为一。随着我们在整个产品组合中更好地利用我们的人脉关系,我们看到业绩有所改善。凭借新推出的地毯瓷砖和阔幅地毯系列,我们在大多数渠道的商业销售额都有所增长,酒店、机构、零售和主街表现尤为强劲。我们正在扩大我们的刚性和柔性LVT产品系列,推出为住宅、DIY、公寓和商业市场量身打造的产品。鉴于我们将于第二季度投产的新生产线,我们增加了在LVT上的营销投资,以提高销售额。我们正凭借Revwood Plus在市场上创造又一个神话,Revwood Plus是一款革命性的新防水木质产品,规格较大,采用现代抛光,风格十分前卫。

“第四季度,由于当地经济的改善和欧元的走强,我们世界其他地区地板部门的销售额按报告值计算增长18%,按固定汇率计算则增长了9%。由于价格和产品组合的改善、生产力的提高以及重组和收购费用的下降,期内经营盈余增长19%。我们实行的提价抵消了大部分产品材料成本的巨大变化。我们已经同意收购澳大利亚和新西兰最大的地板公司Godfrey Hirst(专注于地毯业务并拓展硬面地板业务)以及一家小型欧洲夹层地板制造商,这将增强我们的木质地板战略,并助推我们的产品差异化。2018年,我们还完成了对欧洲两家小型分销商的收购,以提高我们的市场渗透率。随着我们突破产能限制,LVT销售额迅速增长。我们拥有欧洲最广泛的LVT产品系列,并且是风格、设计和性能方面的市场领导者。我们的欧洲新地毯瓷砖工厂已开始限量生产,在第二季度全面上市之前,将于本季度进入最终运营阶段。受两米长的木板和独有的防水技术等特色推动,我们的复合地板销售额不断增长。由于需求增加,我们的新木板产品推动了销售额的提高和产品组合的改善,而工艺的改进则降低了我们的成本。

“莫霍克的创纪录业绩反映了其独特的战略:将经营良好的大型上市公司、私营收购公司和风险投资集团的优点集于一身。我们公司通过追求产品创新、扩大产品组合和开拓新市场不断扩张,具有无与伦比的优势。今年,为了促进我们的长期增长和盈利,我们将投资6000万至7000万美元创办新业务,以提高我们的市场地位并扩大我们的地理覆盖。在这些投资中,约三分之一为非现金折旧(由于使用限制),三分之一为营销投入(旨在扩大分销渠道),三分之一为建设新产能的成本。

“2018年,我们将在现有业务上再投资7.5亿美元,完成2017年开始的项目,并着手实施新的计划。这两年里,我们进行的最大投资是美国和欧洲的LVT增产;美国、墨西哥、意大利、波兰、保加利亚和俄罗斯的瓷砖产能扩建;美国、欧洲和俄罗斯的豪华复合地板业务;欧洲的地毯瓷砖业务;俄罗斯的塑胶地板业务;美国和欧洲的台面业务;美国的地毯和毛毯业务。

第一季度,我们预计所有部门销售额都将实现增长,此外,我们的产品组合还将推出创新产品。在北美地板部门,我们地毯提价的时间安排使部分销售额被计入前一季度。第一季度,我们的经营业绩(不包括过期专利和创业投资)将显著改善。我们的盈余将受益于过去的收购和欧元的走强,以及我们在2018年的全球税率(由于税收改革,将下降至21%左右)。考虑到所有这些因素,我们预计第一季度每股盈余将介于2.93美元至3.02美元之间,其中不包含任何一次性费用。

对Godfrey Hirst的收购将在满足常规成交条件之后,于今年晚些时候完成。我们预计将有机会加强产品创新和营销战略,通过供应原材料降低成本,并提高硬面产品销售额。在前12个月内,Godfrey Hirst应该会使每股盈余增加0.35美元至0.40美元。

莫霍克工业公司简介

莫霍克工业是一家面向全球住宅和商业市场提供产品的全球领先地板生产商。莫霍克工业的垂直整合生产和分销流程在生产地毯、毛毯、瓷砖、复合地板、木质地板、石材地板和塑胶地板方面具有竞争优势。公司业界领先的创新产品和技术使其品牌在市场上脱颖而出,满足所有的装修和新建需求。最受业界认可的公司品牌包括American Olean、Daltile、Durkan、IVC、Karastan、Marazzi、Mohawk、Mohawk Group、Pergo、Quick-Step和Unilin。过去十年里,莫霍克工业已经从一家美国地毯生产商成功转型为全球最大的地板公司,业务遍及澳大利亚、巴西、加拿大、欧洲、印度、马来西亚、墨西哥、新西兰、俄罗斯和美国等地。

上述几段中的部分陈述,尤其是对未来业绩、商业前景、增长、经营战略及类似内容的预测,以及包含“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“预计”和“估计”等措辞的陈述或类似表达均构成“前瞻性陈述”。对于这些陈述,莫霍克工业要求受到《1995年美国私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)中所界定的前瞻性陈述安全港条款的保护。该公司不对前瞻性陈述的准确性做任何保证,因为它们是以大量假设为基础的,其中涉及一些风险和不确定因素。以下重要因素可能导致未来结果出现偏差:经济或行业状况的变化;竞争;原料价格和其它投入成本的涨跌;消费市场的通货膨胀和通货紧缩;能源成本和供应;资本支出时间安排和水平;该公司产品提价的时间安排与执行;减值费用;并购整合;国际运营;新产品推出;合理化运作;税收和税收改革、产品及其它索赔;诉讼;以及莫霍克工业在提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告和公告中所认定的其它风险。

美国东部时间2018年2月9日(周五)上午11:00召开电话会议

电话会议号码:1-800-603-9255(美国/加拿大),1-706-634-2294(国际/本地)。会议ID编号:1786655。此外在2018年3月9日(周五)之前可收听电话会议重播,请致电1-855-859-2056(美国/本地),1-404-537-3406(国际/本地),并输入会议ID编号:1786655。

莫霍克工业公司及其子公司

(未经审计)

经营数据合并报表

截至下列日期的季度

截至下列日期的年度

(单位:千,每股数据除外)

2017年12月31日

2016年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

净销售额

$                              2,369,097

2,182,566

9,491,290

8,959,087

销售成本

1,615,473

1,491,567

6,494,876

6,146,262

毛利润

753,624

690,999

2,996,414

2,812,825

销售、一般和管理费用

410,158

385,727

1,642,241

1,532,882

经营盈余

343,466

305,272

1,354,173

1,279,943

利息费用

7,257

8,485

31,111

40,547

其它费用(收入)净值

3,750

(3,190)

5,205

(1,729)

所得税前盈余

332,459

299,977

1,317,857

1,241,125

所得税费用

91,593

65,469

343,165

307,559

净盈余(包括非控制性权益)

240,866

234,508

974,692

933,566

归属于非控制性权益的净盈余

488

760

3,054

3,204

归属于莫霍克工业公司的净盈余

$                                  240,378

233,748

971,638

930,362

归属于莫霍克工业公司的基本每股盈余

归属于莫霍克工业公司的基本每股盈余

$                                        3.23

3.15

13.07

12.55

在外流通普通股加权平均数——基本

74,414

74,164

74,357

74,104

归属于莫霍克工业公司的稀释后每股盈余

归属于莫霍克工业公司的稀释后每股盈余

$                                        3.21

3.13

12.98

12.48

在外流通普通股加权平均数——稀释后

74,915

74,638

74,839

74,568

其它财务信息

(单位:千)

折旧和摊销

$                                 118,372

104,379

446,672

409,467

资本支出

$                                 251,368

211,365

905,998

672,125

合并资产负债表数据

(单位:千)

2017年12月31日

2016年12月31日

资产

流动资产:

    现金和现金等价物

$                                  84,884

121,665

应收账款净值

1,558,159

1,376,151

库存

1,948,663

1,675,751

预付费用和其它流动资产

481,261

297,945

流动资产合计

4,072,967

3,471,512

房产、工厂和设备净值

4,270,790

3,370,348

商誉

2,471,459

2,274,426

无形资产净值

891,767

834,606

递延所得税和其它非流动资产

387,870

279,704

资产合计

$                           12,094,853

10,230,596

负债和股东权益

流动负债:

长期债务的流动部分和商业票据

$                             1,203,683

1,382,738

应付账款和应计费用

1,451,672

1,335,582

流动负债合计

2,655,355

2,718,320

长期债务(减去流动部分)

1,559,895

1,128,747

递延所得税和其它长期负债

783,131

576,346

负债合计

4,998,381

4,423,413

可赎回非控制性权益

29,463

23,696

股东权益合计

7,067,009

5,783,487

负债和股东权益合计

$                          12,094,853

10,230,596

部门信息

截至下列日期的季度

截至下列日期的年度

(单位:千)

2017年12月31日

2016年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

净销售额:

    全球瓷砖部门

$                                 824,062

749,146

3,405,100

3,174,706

北美地板部门

999,290

970,136

4,010,858

3,865,746

世界其他地区地板部门

545,865

463,284

2,075,452

1,918,635

部门间销售额

(120)

-

(120)

-

合并净销售额

$                              2,369,097

2,182,566

9,491,290

8,959,087

经营盈余(亏损):

    全球瓷砖部门

$                                 113,440

102,080

525,401

478,448

北美地板部门

157,219

140,311

540,337

505,115

世界其他地区地板部门

83,865

70,735

329,054

333,091

企业和内部冲销

(11,058)

(7,854)

(40,619)

(36,711)

合并经营盈余

$                                 343,466

305,272

1,354,173

1,279,943

资产:

    全球瓷砖部门

$                           4,838,310

4,024,859

北美地板部门

3,702,137

3,410,856

世界其他地区地板部门

3,245,424

2,689,592

企业和内部冲销

308,982

105,289

合并资产

$                         12,094,853

10,230,596

归属于莫霍克工业公司的净盈余与调整后净盈余及调整稀释后每股盈余对照表

(单位:千,每股数据除外)

截至下列日期的季度

截至下列日期的年度

2017年12月31日

2016年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

归属于莫霍克工业公司的净盈余

$                                     240,378

233,748

971,638

930,362

调整项:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

15,435

16,214

49,144

60,523

收购会计核算(收购库存递升)

-

-

13,314

-

诉讼和解与准备金

-

-

-

(90,000)

补偿资产发放

4,459

3,004

4,459

5,371

商号减损

-

-

-

47,905

所得税——不确定税收状况的反转

(4,459)

(3,004)

(4,459)

(5,371)

所得税改革净值

810

-

810

-

所得税

(624)

(6,678)

(16,260)

(8,443)

归属于莫霍克工业公司的调整后净盈余

$                                     255,999

243,284

1,018,646

940,347

归属于莫霍克工业公司的调整稀释后每股盈余

$                                           3.42

3.26

13.61

12.61

在外流通普通股加权平均数——稀释后

74,915

74,638

74,839

74,568

总债务与净债务对照表

(单位:千)

2017年12月31日

长期债务的流动部分和商业票据

$                                1,203,683

长期债务,减去流动部分

1,559,895

减去:现金和现金等价物

84,884

     净债务

$                                2,678,694

经营盈余与调整后未计息税、折旧及摊销前盈余(EBITDA)对照表

(单位:千)

截至下列日期

截至下列日期的季度

的12个月

2017年4月1日

2017年7月1日

2017年9月30日

2017年12月31日

2017年12月31日

经营盈余

$                                   274,784

355,825

380,098

343,466

1,354,173

其它(费用)收入

2,832

(3,002)

(1,285)

(3,750)

(5,205)

归属于非控制性权益的净(盈余)亏损

(502)

(1,067)

(997)

(488)

(3,054)

折旧与摊销

105,024

109,761

113,515

118,372

446,672

EBITDA

382,138

461,517

491,331

457,600

1,792,586

重组、收购和整合相关成本及其它成本

3,978

15,878

13,853

15,231

48,940

收购会计核算(收购库存递升)

192

9,571

3,551

-

13,314

补偿资产发放

-

-

-

4,459

4,459

调整后EBITDA

$                                   386,308

486,966

508,735

477,290

1,859,299

净债务与调整后EBITDA之比

1.4

净销售额与按固定汇率和固定运送日计算的净销售额(不包括收购量)对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

截至下列日期的年度

2017年12月31日

2016年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

净销售额

$                                2,369,097

2,182,566

9,491,290

8,959,087

按固定运送日对净销售额的调整

2,293

-

38,651

-

按固定汇率对净销售额的调整

(60,112)

-

(69,346)

-

按固定汇率和固定运送日计算的净销售额

2,311,278

2,182,566

9,460,595

8,959,087

减去:收购量的影响

(42,106)

-

(137,448)

-

按固定汇率和固定运送日计算的净销售额(不包括收购量)

$                                2,269,172

2,182,566

9,323,147

8,959,087

部门净销售额与按固定汇率和固定运送日计算的部门净销售额(不包括收购量)对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

全球瓷砖部门

2017年12月31日

2016年12月31日

净销售额

$                                    824,062

749,146

按固定运送日对净销售额的调整

2,293

-

按固定汇率对部门净销售额的调整

(19,387)

-

按固定汇率和固定运送日计算的部门净销售额

806,968

749,146

减去:收购量的影响

(42,106)

-

按固定汇率和固定运送日计算的部门净销售额 (不包括收购量)

$                                    764,862

749,146

部门净销售额与按固定汇率计算的部门净销售额对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

世界其他地区地板部门

2017年12月31日

2016年12月31日

净销售额

$                                    545,865

463,284

按固定汇率对部门净销售额的调整

(40,725)

-

按固定汇率计算的部门净销售额

$                                    505,140

463,284

毛利润与调整后毛利润对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

2017年12月31日

2016年12月31日

毛利润

$                                    753,624

690,999

毛利润调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

11,339

12,218

  调整后毛利润

$                                    764,963

703,217

销售、一般和管理费用与调整后销售、一般和管理费用对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

2017年12月31日

2016年12月31日

销售、一般和管理费用

$                                  410,158

385,727

销售、一般和管理费用调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

(3,892)

(3,996)

        调整后销售、一般和管理费用

$                                  406,266

381,731

经营盈余与调整后经营盈余对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

截至下列日期的年度

2017年12月31日

2016年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

经营盈余

$                                  343,466

305,272

1,354,173

1,279,943

经营盈余调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

15,231

16,214

48,940

59,847

     诉讼和解与准备金

-

-

-

(90,000)

     商号减损

-

-

-

47,905

     收购会计核算(收购库存递升)

-

-

13,314

-

调整后经营盈余

$                                  358,697

321,486

1,416,427

1,297,695

部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

全球瓷砖部门

2017年12月31日

2016年12月31日

经营盈余

$                                  113,440

102,080

部门经营盈余调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

1,834

1,303

     调整后部门经营盈余

$                                  115,274

103,383

部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

北美地板部门

2017年12月31日

2016年12月31日

经营盈余

$                                  157,219

140,311

部门经营盈余调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

9,776

5,826

     调整后部门经营盈余

$                                  166,995

146,137

部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

世界其他地区地板部门

2017年12月31日

2016年12月31日

经营盈余

$                                     83,865

70,735

部门经营盈余调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

2,266

8,903

     调整后部门经营盈余

$                                     86,131

79,638

部门经营亏损与调整后部门经营亏损对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

企业和内部冲销

2017年12月31日

2016年12月31日

经营亏损

$                                    (11,058)

(7,854)

部门经营亏损调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

1,355

182

     调整后部门经营亏损

$                                      (9,703)

(7,672)

所得税前盈余(包括非控制性权益)与调整后所得税前盈余(包括非控制性权益)对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

2017年12月31日

2016年12月31日

所得税前盈余

$                                  332,459

299,977

非控制性权益

(488)

(760)

所得税前盈余(包括非控制性权益)调整:

     重组、收购和整合相关成本及其它成本

15,435

16,214

     补偿资产发放

4,459

3,004

      调整后所得税前盈余(包括非控制性权益)

$                                  351,865

318,435

所得税费用与调整后所得税费用对照表

(单位:千)

截至下列日期的季度

2017年12月31日

2016年12月31日

所得税费用

$                                     91,593

65,469

所得税——不确定税收状况的反转

4,459

3,004

所得税改革

(810)

-

调整项的所得税影响

624

6,678

  调整后所得税费用

$                                     95,866

75,151

调整后所得税税率

27.2%

23.6%

该公司根据美国通用会计准则(GAAP)以及部分非GAAP财务指标发布合并财务报表。根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)要求,上述图表提供了公司非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标的对照表。上述非GAAP财务指标应被视为根据可比的美国GAAP指标的补充,并不一定能够与其他公司所使用的类似指标相比较。该公司相信这些非GAAP财务指标与对应的GAAP指标可帮助投资者:非GAAP营收指标有助于确定增长趋势,并比较以往和将来的营收,非GAAP盈利指标有助于投资者了解该公司业务的长期盈利趋势,比较以往和将来的盈利。

该公司的非GAAP收入指标去除了部分条目,因为这些条目在不同时期变化显著,并且会模糊基本商业趋势。该公司的非GAAP收入指标去除的部分条目包括:外汇交易或换算、一段时期运送日的增加或减少以及收购影响。

该公司的非GAAP盈利指标去除了部分条目,归因于这些条目无法体现公司的核心经营业绩或与其无关。该公司的非GAAP盈利指标去除的部分条目包括:重组、收购和整合相关成本及其它成本、诉讼和解与准备金、商号减损、收购会计核算(收购库存递升)、补偿资产发放、所得税改革以及不确定税收状况的反转。

 

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